套期保值和投機:Semalt專家Ivan Obradovic解釋了金融運營的潛在風險和收益

在現代技術資本主義時代,投機術語是 以建設性的消極和令人討厭的方式植入大腦。但是金融投機真的很糟糕嗎?沒有 確定的答案,否則讀者可能會認為我很天真。要解決這個問題,我們需要了解炒作的含義 對沖更好。它們本質上是不同的,並且必然會有不同的推論和行動。

Ivan Obradovic,前客戶成功經理 Semalt , 提供有關金融操作各個方面的見解,例如對沖和投機,定義什麼是利弊 同時承擔兩種類型的財務風險。

金融投機事項

當您在市場上或通過場外交易購買或賣空有風險的股票時 交易並同時買入或賣空具有A +或更高必需品等級的穩定非揮發性股票 您在套期保值時,牛奶或牙膏在衰退中會保持原位或增值。反過來,當您購買或做空 待售股票而沒有隨後用儲蓄股票抵消的情況,您依靠的是直覺,嗡嗡聲和內部信息,因此, 基本上是推測。

金融投機是好是壞,這主要取決於是否 金錢套利是有限制的。如果套利非常有效,那麼在某些明顯的關係中市場將是有效的 且眾所周知,但是套利的大多數機會是所謂的“風險套利”。例如,購買被低估的股票 賣空同一行業的高估股票。這些股票實際上彼此不同,我們不一定會期望 價格的完美融合,因此當我們進行不完善的套利時會冒險。

以同樣的方式,當人們押注某隻股票上漲到一定水平時會做什麼 價值是因為合併或收購即將完成。套利限制的存在主要圍繞信貸約束 以及即使進行完美的套利交易,市場也會以與您抗衡的方式對您不利。 才能從套利的最終頭寸中獲利。儘管如此,儘管存在套利限制, 市場總是可以從低效的定價範圍轉移到有效的定價範圍。我們可能有理由相信市場相當 高效,因為參與交易過程的參與者數量眾多,並且內部信息的匯總使 圖片在理論上非常有效。

市場效率

有人說市場效率很低,因為他們坐在桌子上, 通過電話為客戶定價。看來他們的客戶是價格接受者,他們不知道實際價格在哪裡。 在Semalt擔任銷售經理時,我一直擔任價格接受者,因此對盲目價格有一個完美的了解 分配。我了解到人們確實會接受您的報價!

但是,我們知道市場效率是指價格的可預測性,而不是價格的可預測性 是否由於某種關係障礙而使市場交易商向客戶顯示差價。就像進入商場攤位一樣 會期望大多數價格都能反映出您支付該價格時所獲得的收益。您不能從這種低效率中獲利,因為您是 價格接受者。因此,我們可以合理地說市場是有效率的,但我們可能會以較低的價格購買商品,儘管平均而言,我們會購買 如果我們只是按照給出的價格反映產品的所有信息,便可以以正確的價格購買商品。同樣在這裡,我們這樣做 只有在我們可以推測真實的價格價值並了解客戶是價格接受者還是出價者的情況下,才能確定市場效率!

套期保值與投機之間的差異

套期保值者與投機者之間的確切關係是什麼?避險者會輸嗎 投機者?我對此表示懷疑!與商品交易所和期貨投機有關的論點是,投機者創造了流動性 對於需要隨時隨地以任何價格進入市場的樹籬和人。通過不斷的報價和出價,投機者允許 網點更經濟地合法使用市場,成為交易對手。換句話說,對於大宗商品的套期保值 公司就像是Archer Daniel Midlands的例子。

人們可能會認為,這些大公司進行的商品套期活動是免費的 將錢投入這些市場上的投機者手中,卻恰恰相反。當套期保值者尋求最佳價格和時機 套期保值,是套期保值者在利用投機者的優勢,反之亦然。您確實會在角落市場看到投機者 從他們玩紙質期貨的遊戲中賺錢。交易方式與實物期貨交易與交付方式相同 當然,大多數非法活動中的投機活動都被認為是操縱市場,這可能導致許可證的鬆動, 凍結帳戶並進行長期訴訟。

投機背後的首要思想是您如何以經典方式感知市場 或行為方式,而我沒有提及一些謠言,這是很有爭議的。概括我要挖掘的主要思想 現在有點理論了。由於快速,我更喜歡交易的有效市場假說或所謂的經典金融 信息傳播傾向。我確實相信市場並非完全沒有效率和完全沒有效率。因此,我們有 這種傳統的技術和基礎分析概念,以及當前互聯網的弱點分析和數據挖掘 占主導地位,對套期保值卻有利於投機。

此外,諸如無效化和大小效應之類的一些例外也相互矛盾。 古典金融,從而由行為金融接管。這是您應該對待投機交易的方式。心理 行為,錨定,代表性都是非常重要的因素,也是心理轉變如何影響投資的關鍵因素 股票的行為和波動是我觀察投機的方法!

對沖和投機活動紮根的地方

技術分析似乎對某些人有用,但我會 講一個我聽到的故事。有人從思科的多年交易中獲利,有一天他損失了一大筆錢。然後他看了 存貨說:“什麼!電信設備!”他曾經交易過類似思科的“ bloody Sysco”,並且基本上 幾年來一直是非常幸運的,直到新聞崩潰在互聯網泡沫破裂中打破了思科。我看到了很多帶有投機性的例子 湯森路透作為分析師和目前作為財務顧問的日常風險和倉促的倉促投資,但更多 我知道,股票市場對我而言似乎更加離奇!

股市之類的泡沫過多,受到美聯儲的抑制 加息會損害人們自籌資金購買股票的能力。在1920年代,過度投機導致了股票 市場狂熱,導致了巨大的崩潰。在2007年至2008年間,同樣的房地產泡沫使每一個微弱的- “專業商人”僅由於冒險的投機套利而擁有10座房屋和汽車!

頭飾是那些保存了dosh的人!但是我在這裡踩太多 否定性。另一方面,讓我們考慮一下當我們抬高股價時我們在做什麼:我們在投資經濟, 投機者是創造流動性並將參與者加入市場的人。那我們做的一件壞事怎麼可能 公司更容易通過以更高的價格發行股票來籌集資金?

因此,過度購買股票不是問題。過度購買和 一旦您不是從用錢做出的明智決定中賺錢,銷售便會通過交易成本破壞您的回報, 但主要是從股市為您服務。逃離股市狂潮雖然不是過度投資的跡象,而是一個跡象 糟糕的投資,就好像垃圾債券(股票)氾濫成災,那麼市場出了點問題。當美聯儲 正在提高利率,這基本上是將錢從股票投資轉移到授權美元升值。因此,人們會購買 更多各種將使主權上限上升的美國債券。考慮到許多公司債券的利率是 建立在政府債券利率之上的政府可以隨時沒收公司債券。

因此,通過推測您正在積累政府和政府的財力 美元反過來不僅會導致市場無效,還會導致債務增加和貨幣貶值。你看, 一切都是相對複雜的,投機可能是好事也可能是壞事。

結論

簡而言之,投機不是一旦不賺錢就賺錢的方法 增加經濟價值。這更像是明確的投資議程或強大的尋找套利機會的能力,這肯定會 在底線得到獎勵。如果人們了解市場情況並具有這種分析優勢,那麼投機就可能起作用。 當您可以變得比邊際股票交易者更聰明時,邊際交易者反過來會掠奪那些具有這種優勢的交易者。

我和我的同志們傾向於支持這樣一種想法,即 內幕信息和支持財務思維的行為方式,您可能會收穫更多而不會有所損失,但這是 如果您有足夠的勇氣並依靠運轉良好的直覺和額外的嗡嗡聲,總是值得冒險。我們建議購買 和持有股票,因為即使您從股市崩潰中損失了,您也會從耐心中獲勝–您的錢不會 成長。如果您需要它們,它將增長很多,然後,當您不需要它們時,它將縮小。通常,它的工作方式類似於 “無形的手。”